Поддержка рубля близка к завершениюВ начале недели на рубль действуют факторы, препятствующие его дальнейшему укреплению, наблюдавшемуся с начала года.

Поддержка

рубля близка к завершениюВ начале

недели на рубль действуют факторы, препятствующие его дальнейшему укреплению,

наблюдавшемуся с начала года. Нефтяные котировки, которые росли на прошлой

неделе, скорректировались и ушли ниже $60 за баррель по Brent, хотя в последние дни достигали  почти $62,5. Вышедшие утром 14 января данные

показали, что в Китае в декабре снизился экспорт и импорт. Это может означать

замедление его экономики, что негативно для спроса на ресурсы и цен рисковых

активов, к которым относится и рубль. На это с утра уже отреагировали фондовые

индексы, снизившиеся на азиатских площадках на 0,5 -1,4%. Ещё один

фактор, работающий против рубля – объявленное Центробанком возвращение с 15

января Минфина к покупкам валюты на бирже. Оно произойдёт впервые с августа

2018 г., когда такие покупки были приостановлены. Ежедневно с 15 января по 6

февраля Минфин через ЦБ будет приобретать валюту на 15,6 млн. руб. Впрочем,

данное обстоятельство не оказалось пока сильным драйвером, поскольку было анонсировано

заранее и во многом учтено в ценах. Исходя из

данных факторов, можно предположить 14 января нахождение курса доллара в

диапазоне 66,7- 67,4 руб., курса евро  - 76,5

– 77,5 руб.

Марк Гойхман, 

Ведущий аналитик ГК TeleTrade

Нефтяные котировки продолжают активно расти, штурмуя отметку $61,6 по Brent. Причины этого – начавшееся в январе реальное сокращение производства в соответствии с договорённостями стран ОПЕК+.

Нефтяные

котировки продолжают активно расти, штурмуя отметку $61,6 по Brent. Причины этого – начавшееся в январе реальное

сокращение производства в соответствии с договорённостями стран ОПЕК+. Министр

энергетики Саудовской Аравии Халид аль-Фалих уже заявил, что согласованное

снижение добычи на 1,2 млн барр в сутки достаточно для балансировки рынка. Кроме того,

важную роль играет изменение позиции американского Федрезерва по

кредитно-денежной политике. На текущей неделе в выступлениях членов ФРС и в

опубликованном протоколе её последнего заседания звучит идея более медленного,

чем ожидалось ранее, повышения процентных ставок. Это означает сохранение в

мире более низкой стоимости кредитования, что способствует инвестициям, росту

сырьевых активов, валют развивающихся рынков.  С другой стороны, это приводит к ослаблению

доллара на рынке Форекс. 11 января агрегатный индекс доллара DX снижается с 95,1 п к 94, 8 п. Данные

факторы в совокупности выступают хорошей поддержкой для рубля. Однако есть и причины

для противоположного воздействия. Вышли данные об инфляции, которая составила

4,3% в годовом выражении, что заметно выше цели ЦБ в 4%. Кроме того, с 15 января

возобновятся покупки валюты Минфином по бюджетному правилу, и это заранее давит

на российскую валюту. В ту же сторону действуют опасения новых санкций

Конгресса США против России.Таким

образом, в условиях равновесности противодействующих факотров, в конце текущей

недели вероятно сохранение котировок российской валюты в узком диапазоне 66,5-

67,5 руб/дол. и 76,5-77,5 руб/евро.Марк Гойхман, 

Ведущий аналитик ГК TeleTrade

В начале дня 9 января рубль находится под некоторым давлением, несмотря на рост нефтяных цен.

В начале дня 9 января рубль находится под некоторым

давлением, несмотря на рост нефтяных цен. Котировки Brent  поднимаются с $58,6 к $59,4 на фоне данных Американского

института нефти API о снижении запасов в США на 6,13 млн барр.Тем не менее, укрепление рубля в первые дни нового года

оказалось чрезмерным для участников «тонкого» рынка, и на открытии МосБиржи в

среду российская валюта столкнулась с продажами. Пара доллар/рубль, которая накануне

уже уходила к 66,9 руб., вновь поднялась к 67, 2 руб. Евро к рублю окреп с 76,

55 вновь до 77 руб. Таким образом, подтверждается уязвимость и хрупкость усиления

рубля. Оно выступает в последние дни не как самостоятельная направленность

движения, а как коррекция после впечатляющего и даже пугающего падения рубля в

конце декабря. Текущие актуальные диапазоны для рублёвых пар сейчас таковы.

66,3 – 67,7 руб/дол. и 76,4 – 78 руб/евро.Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК TeleTrade

Цена нефти пока стабилизировалась около $54 Brent, мало двигаясь в течение последних двух дней. Данный фактор поэтому локально не влияет на курс рубля утром 28 декабря.

Цена нефти пока стабилизировалась около $54 Brent, мало двигаясь в течение

последних двух дней. Данный фактор поэтому локально не влияет на курс рубля

утром 28 декабря. Но на мировом валютном рынке слабеет доллар. Агрегатный

индекс доллара DX с 27 декабря снизился с 96,5 п. к 95,9 п. Это приводит и к некоторому снижению доллара к рублю в

начале торгов на МосБирже с 69, 57 к 69,50 руб. Но и технически такая динамика небольшой

коррекции выглядит логичной после очередного заметного взлёта накануне от 68,7

руб. Она не отменяет общего стремления штурмовать важный психологический

уровень 70 руб. Некоторой интригой остаётся лишь то, будет ли достигнут данный

уровень до конца года или уже в январе. И теперь уже долгое время державшийся

уровень 68 выступает достаточно далёкой границей поддержки снизу. В то же время в паре евро/рубль проявляется общее ослабление

доллара на Форекс, в том числе и к евро. Поэтому котировки растут в начале  торгов с 79,54 к 79,71 руб. Здесь целью

подъёма и важным сопротивлением по-прежнему выступает высота 80 руб. Уровень

поддержки – 78-78,5  руб.  Марк Гойхман,Ведущий аналитик ГК TeleTrade

Всё новые и новые показатели экономики Японии вызывают настороженность. Совсем недавно вышли пессимистичные данные по инфляции, показавшие в ноябре ослабление и свидетельствующие о стагнации спроса.

Всё новые и новые показатели экономики Японии вызывают настороженность.

Совсем недавно вышли пессимистичные данные по инфляции, показавшие в ноябре ослабление

и свидетельствующие о стагнации спроса. И вот в том же логическом ряду

появились 28 декабря дополнительные данные, которые говорят о системном

неблагополучии в экономике. Почти нулевая инфляция выступает одним из следствий

снижения темпа роста розничных продаж – агрегатного показателя не только

потребительского спроса, но и экономики в целом. Розница в ноябре выросла лишь

на 1,4% год к году, что ниже не только прогноза в 2,2%, но и более чем в два

раза меньше показателя предыдущего месяца 

- 3,6%. Нет спроса – падает и производство. Причём в прямом,

абсолютном смысле. Если в октябре объём промышленности давал неплохой рост на

2,9%, то в ноябре он показал отрицательный результат, снизившись на 1,1%. Хотя

и частично обрадовал экспертов, предрекавших ещё большее падение – на 1,7%. Соответственно, уменьшение производства и стагнация в продажах

и инфляции приводят к ослаблению потребности в привлечении рабочей силы. Традиционно

низкая безработица чуть выросла в ноябре – до 2,5% с 2,4% месяцем ранее. Таким образом, в совокупности данные показатели не просто дополняют

друг друга  и выступают как

причинно-следственные связи между собой. Но и в целом они свидетельствуют о не

снижающемся, а нарастающем комплексе проблем экономики. Тем не менее йена не отреагировала на новости снижением.

Пара доллар/йена 28 декабря уменьшает котировки со 111 к 110,5. Но вызвано это покупками

японской валюты как традиционного «убежища» при уходе от рисков из-за падения

фондовых индексов в последние дни. Мильной зоной поддержки выступает рубеж в

районе 109,7-110. От него может начаться подъём доллара к йене вновь к 112,

поскольку основной тренд остаётся восходящим, отражающим и разницу в

экономических показателях между США и Японией.Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК TeleTrade

Драматичное падение рубля ниже 69 руб/дол. на прошлой неделе может быть приостановлено в понедельник 24 декабря. Этому способствуют многие факторы.

Драматичное падение рубля ниже 69 руб/дол. на прошлой

неделе может быть приостановлено в понедельник 24 декабря. Этому способствуют

многие факторы. Снижение нефтяных котировок не развивается, поскольку в

воскресенье вышла информация о готовности ОПЕК+ более глубоко сократить добычу в

2019 г. Поэтому утром 24 декабря цена Brent, упавшая ранее ниже $53,  подрастает к $54,5 за баррель. В свою очередь,

агрегатный индекс доллара DX снижается с  96,45 п. к

 96,29 п. Короткий предрождественский

торговый день на мировых рынках не предполагает сильных движений. Во многом

поэтому сокращается и резкость обрушения фондовых индексов, которая в последние

дни  также способствовала ослаблению

рубля. Кроме того, в России идёт налоговый период продажи валютной выручки

экспортёрами, что обычно поддерживает рубль. Таким образом, 24 декабря есть вероятность сохранения

котировок рубля в диапазоне 68 – 69 руб/дол и 77,2-78,3 руб/евро. Но в целом

тревожная тенденция ослабления российской валюты сохраняется. Доллар явно

стремится к  70 руб. , евро  - к 79-80 руб. Дестабилизирующие факторы могут

ещё проявиться как до конца года, так и в начале 2019 г., при возврате Минфина

к покупкам валюты и усилении санкционной риторики в США. Марк Гойхман,Ведущий аналитик ГК TeleTrade

Слухи об «отвязке» рубля от нефти оказались преувеличенными. Настоящий удар российская валюта испытала накануне, когда из-за падения котировок Brent к $54,3  доллар подскакивал к 68,6 руб. $.

Слухи об «отвязке» рубля от нефти оказались преувеличенными.

Настоящий удар российская валюта испытала накануне, когда из-за падения

котировок Brent к $54,3  доллар

подскакивал к 68,6 руб. $. С технических позиций очень важно то, что был

преодолён предыдущий уровень сопротивления для цены – максимум на 68,29 руб.

Это означает не только подтверждение  восходящего

тренда, но и стремление к следующему уровню на 69-69,5 руб. Для евро/руб. также

ключевой момент – перебитие своего предыдущего максимума на 77,24, что способно

отправить европейскую валюту к штурму рубежа 80 руб.Однако пока эти манящие вершины представляются участникам

рынка ещё преждевременными. Тем более, что утром 21 декабря нефтяные котировки чуть

отступили вверх, к $55. Рубль встретил это некоторым укреплением в начале

торгов на МосБирже, то есть немного «отжался» после падения. Пара доллар/рубль откатывается

ниже 68 руб., евро/рубль  преодолевает

вниз планку 78 руб. Коррекция естественная после сильного взлёта и с учётом

окончания недели и закрытия позиций. Но сам факт того, что пробиты сильные уровни, внушает

опасения по отношению к дальнейшему движению российской валюты. Следует

учитывать и неудачное  размещение

российских ОФЗ в последние дни, и грядущий возврат Минфина к покупке валюты в

январе, и вероятное муссирование санкционной тематики в первом квартале

следующего года. Марк Гойхман,

Ведущий аналитик ГК TeleTrade

Доллар США начал текущую неделю на минорной ноте.

Доллар США начал текущую неделю на минорной ноте. Важнейшее заседание ФРС, итоги которого будут оглашены 19 декабря,  рассматривается участниками рынка как событие, которое определит политику американского  регулятора на весь 2019 год и  дальнейшую перспективу.  Повышение ставок по федеральным фондам на текущем заседании  на 0,25% уже заложено в ценах. А вот ожидания на следующий год остаются неопределенными – еще два, еще одно, или уже ФРС готова завершить цикл повышения в 2018г.Давление на доллар оказывают еще и снижение  на фоне околопанических настроений на американском фондовом рынке. Индекс широко рынка S&P 500 опустился до значений октября 2017г. Интегральный показатель силы американского доллара – индекс DXY ICE опустился к 96,20, хотя накануне он начинал торги около отметки  97,40.Курс EURUSD тестирует снизу на прочность уровень 1,1400, вплотную приблизившись к зоне предыдущих разворотов на росте. Более мягкое, чем ожидается, заявление ФРС США может спровоцировать активное закрытие длинных позиций по доллару США, что приведет к его более выраженному ослаблению. Евро на фоне такого решения ФРС может вырасти к 1,1540. И тогда на радарах среднесрочных стратегий появятся цели 1,1675 и выше. Сильно перепроданный к данному моменту евро получит поддержку от закрытия коротких позиций.Альтернативный, менее вероятный сценарий,  это сигнал о продолжении цикла роста ставок и резкий рост доллара. И тогда евро  спикирует в зону 1,1150  1,1200.Александр Егоров, валютный стратег TeleTrade.  Чтобы лучше разобраться с трейдингом на рынке Forex рекомендую получить полезную информацию об устройстве рынка Forex на сайте: https://www.teletrade.ru/novice. Откройте демо-счет с Телетерейд и применяйте полученные знания на реальном рынке.