Societe Generale Research выделяет некоторые из своих текущих торговых идей в отношении валют G10.

Societe Generale Research выделяет некоторые из своих текущих торговых идей в отношении валют G10. "ФРС не будет покупать облигации такими темпами вечно, даже пока продолжается нынешний глобальный экономический кризис, и поскольку Казначейство США является лучшим кредитом в мире, оно по-прежнему вытесняет менее привлекательных заемщиков, особенно страны, которые полагаются на приток капитала. Поскольку их экономики страдают, глобальная торговля рухнула, экспортные рынки заблокированы, а инвесторы сохраняют капитал вместо того, чтобы искать доходность, они будут бороться как с любым повышением доходности более длительных облигаций в США, так и с экономической средой. Удержание "лонгов" по валюте страны, которая имеет самую сильную чистую международную инвестиционную позицию (Япония) и короткие позиции по валютам крупных заемщиков, кажется разумным. Давление на обремененные долгами развивающиеся рынки сохраняется, и короткие позиции по пара GBP/JPY также привлекательны. Нам все еще нравятся "шорты" по EUR/JPY, так как европейские данные оказываются слабыми. "Шорты" по EUR/SEK также привлекательны по той же причине. И нам все еще нравятся длинные позиции по AUD/CAD, короткие позиции по GBP/AUD или длинные позиции по AUD/NZD", - добавили в SocGen. Информационно-аналитический отдел TeleTrade

TD Research обсуждает перспективы USD/CAD и видит возможности для консолидации в ближайшей перспективе, прежде чем в ближайшие недели достигнет диапазона 1,45-1,47.

TD Research обсуждает перспективы USD/CAD и видит возможности для консолидации в ближайшей перспективе, прежде чем в ближайшие недели достигнет диапазона 1,45-1,47. "Тактически, мы считаем, что USDCAD может начать консолидироваться ниже в области 1.40/1.4330, поскольку усилия в области политики должны со временем ослабить панику. Хотя эти чрезвычайные обстоятельства могут ослабить информационную ценность косвенных индикаторов, мы тем не менее отмечаем, что наши показатели позиционирования предполагают, что "шорты" по CAD приблизились к экстремумам 2008 и 2016 годов. Но мы считаем, что по мере того, как данные станут более доступными в течение следующих нескольких недель, USDCAD в конечном итоге необходимо будет скорректировать повышение, чтобы отразить новую реальность / перспективы роста. Это делает повторное тестирование диапазонов 1.45 / 47, наблюдаемых в 2016 году, неизбежным. поскольку нефтяной шок усугубляет проблемы CAD и проблемы с финансированием в долларах США сохраняются", - добавили в TD. Информационно-аналитический отдел ТелеТрейд

Промышленные металлы все еще пытаются найти направление, так как возникает контраст между возрождением Китая и ухудшением ситуации в остальном мире, сообщают стратеги TD Securities.

Промышленные металлы все еще пытаются найти направление, так как возникает контраст между возрождением Китая и ухудшением ситуации в остальном мире, сообщают стратеги TD Securities. " "Рост случаев заражения вирусом в остальном мире стал определяющим фактором для комплекса базовых металлов, поскольку неопределенность роста на развивающихся рынках становится ключевой темой, удерживающей финансовых менеджеров в стороне. Операции по переработке никеля могут оказать некоторую поддержку на стороне предложения, поскольку значительное количество мощностей по производству никеля может быть убрано с рынка уже в апреле. В ответ на ослабление нисходящего импульса по алюминию, CTA (консультанты по торговле сырьевыми товарами) могут быть готовы покрыть некоторые "шорты", если цены поднимутся выше 1760 долларов за тонну. Тем не менее, повышается планка для покупки CTA в остальной части комплекса". Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Джейн Фоли, старший валютный стратег Rabobank, отмечает, что новости о том, что объем депозитов в Швейцарском национальном банке (ШНБ) подскочил больше всего за последние два года на прошлой неделе, д

Джейн Фоли, старший валютный стратег Rabobank, отмечает, что новости о том, что объем депозитов в Швейцарском национальном банке (ШНБ) подскочил больше всего за последние два года на прошлой неделе, дала рынку сильный сигнал о том, что Банк провел интервенцию на валютном рынке, чтобы компенсировать укрепление франка."Это не является большим сюрпризом, так как ШНБ ясно дает понять, что поддерживает валютную интервенцию (и угрозу этого) в качестве инструмента политики. До сих пор август определялся ростом спроса на активы-убежища. Франк укрепляется против евро с конца апреля. Отчасти это может быть связано с повышением ожиданий относительно перспектив дальнейшего смягчения политики ЕЦБ. В ответ на общее увеличение спроса на активы-убежища, на прошлой неделе чистые позиции по JPY поднялись на положительную территорию впервые с конца 2016 года. Напротив, не только чистые позиции спекулянтов по CHF остались на отрицательной территории, но и чистые шорты увеличились на прошлой неделе. Учитывая массу плохих новостей и аккомодационную политику ЕЦБ, ШНБ может бороться за ослабление стоимости франка в ближайшие месяцы. Инфляция потребительских цен в Швейцарии остается крайне низкой, на уровне 0,3% годовых в июле. Очевидно, что риск дальнейшего повышения курса валюты будет проблематичным для Центрального банка, учитывая его мандат "обеспечивать стабильность цен, принимая во внимание экономические изменения". Как следствие, строятся предположения о том, что ШНБ может снизить свою ставку на сентябрьском заседании, несмотря на то, что он уже составляет -0,75%. Нет никаких сомнений в том, что ШНБ продолжит противодействовать росту франка в будущем. Тем не менее, до тех пор, пока спрос на убежище будет оставаться повышенным, ШНБ будет находиться в режиме "пожаротушения". Оптимальным фоном для эффективного прохождения политики для ШНБ будет сильный и стабильный рост в еврозоне и возврат к здоровым уровням склонности к риску. В отсутствие этого, в прогнозах по франку будет преобладать спрос на безопасные убежища. Мы ожидаем, что франк немного потеряет позиции по отношению к иене в ближайшие месяцы, но мы ожидаем, что EUR/CHF снизится до 1,07 в ближайшие 3-6 месяцев".Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Bank of America Merrill Lynch Global Research призывает инвесторов хеджировать свои "шорты" по фунту перед крайним сроком Брекзита, намеченным на 31 октября."Валютный рынок и опционный рынок видят рас

Bank of America Merrill Lynch Global Research призывает инвесторов хеджировать свои "шорты" по фунту перед крайним сроком Брекзита, намеченным на 31 октября."Валютный рынок и опционный рынок видят растущий риск сценария Брекзита без сделки в ближайшие три месяца. Ввиду этого, мы остаемся настроены медвежье по GBP/USD и GBP/JPY, которые кажутся наиболее уязвимыми, учитывая растущую волатильность на пути вниз и остаточный перекос для путов. Брекзит без сделки не является данностью, и сделка или отсрочка еще могут быть согласованы. Однако, учитывая явный медвежий сигнал от валютных рынков, инвесторы не должны быть довольны статусом-кво и должны рассмотреть возможность хеджирования их позиций по фунту", - сообщили в BofAML.Информационно-аналитический отдел TeleTrade

MUFG Research обсуждает перспективы фунта в свете того, как будет обстоять ситуация с Брекзитом при новом премьер-министре Великобритании."Ясно то, что после периода возможного относительного затишья

MUFG Research обсуждает перспективы фунта в свете того, как будет обстоять ситуация с Брекзитом при новом премьер-министре Великобритании."Ясно то, что после периода возможного относительного затишья для первоначальных переговоров (с настоящего момента по август) мы, вероятно, придем к периоду конституционного кризиса, поскольку правительство сражается с парламентом и, возможно, с судебной системой из-за Брекзита без сделки. В этой "смеси" будет постоянная угроза всеобщих выборов. Фунт видит большую часть этого на горизонте, и анализ данных по спекулятивному позиционированию IMM показывает заметный рост спекулятивных продаж фунта. Управляющие активами и счета с левереджем в совокупности увеличили шорты по GBP до уровня, невиданного с 2017 года. GBP является худшей валютой G10 в июле на сегодняшний день и худшей во втором квартале. Таким образом, на этапе переговоров есть вероятность, что мы можем увидеть некоторую ликвидацию этих шортов, если будет какая-то надежда, что переговоры пройдут лучше, чем ожидалось. Но в конечном итоге, мы видим повышенный потенциал того, что фунт, вероятно, протестирует минимумы после референдума в течение сентября- октября - 1.1840 по GBP/USD и 0.9300 по EUR/GBP", – добавили в MUFG. Информационно-аналитический отдел Телетрейд

Societe Generale Research обсуждает свои последние тактические взгляды на валютный рынок G10."Шорты по EUR/JPY не будут "работать", но шорты по EUR/AUD "работают", и сейчас нам нравится быть покупател

Societe Generale Research обсуждает свои последние тактические взгляды на валютный рынок G10."Шорты по EUR/JPY не будут "работать", но шорты по EUR/AUD "работают", и сейчас нам нравится быть покупателями NOK и CAD по отношению к EUR, USD или GBP. Сжатие длинных позиций по NOK/SEK может задержать падение EUR/NOK, но если смотреть в более широком плане, речь идет о том, что некоторые центральные банки все еще стремятся повысить ставки, и Банк Норвегии является фаворитом в этом лагере. Фунт получил небольшую поддержку от сообщений о подслушанном разговоре в брюссельском баре, в котором главный британский переговорщик по Brexit предположил, что премьер-министр "опускает" часы, чтобы заставить сторонников Брекзита принять либо продление переговоров, либо ее непопулярную сделку. Говорят, что Брюссель готовит компромиссы в последнюю минуту, чтобы подсластить сделку Мэй, и обе стороны пытаются сделать выход "без сделки" настолько маловероятным, насколько это возможно", - сообщили в SocGen.Информационно-аналитический отдел TeleTrade

Согласно данным IMM по состоянию на 19 июня 2018 года, позиции спекулянтов в долларах США выросли до самого высокого уровня с июня 2017 года на прошлой неделе, отражая отток капитала с развивающихся

Согласно данным IMM по состоянию на 19 июня 2018 года, позиции спекулянтов в долларах США выросли до самого высокого уровня с июня 2017 года на прошлой неделе, отражая отток капитала с развивающихся рынков и указание FOMC, что ставки могут быть увеличены в общей сложности 4 раза в этом году, отмечает исследовательская группа Rabobank. "Понги по евро сохранили тенденцию к снижению, сократившись до самых низких уровней с мая 2017 года на фоне голубиного сообщения от ЕЦБ о том, что ставки могут быть подняты не ранее лета 2019 года. Между тем напряженность внутри правительства Германии возросла накануне саммита ЕС на этой неделе. Чистое позиционирование по GBP переместилось на отрицательную территорию перед встречей Банка Англии на прошлой неделе. Чистые короткие позиции по JPY значительно выросли на прошлой неделе вслед за саммитом США / Северной Кореи. Чистые шорты по CHF упали в течение третьей недели подряд. Сообщения о "раскручивании" крупных российских позиций, возможно, создали дополнительное давление на франк этой весной. Шорты по CAD консолидировались на самых низких уровнях с марта. На спотовом рынке CAD активно дешевеет в ответ на ухудшающееся противостояние между США и Канадой за торговлю. Шорты по AUD упали. Более слабые, чем ожидалось, данные по рынку труда и растущая торговая напряженность в США/Китае были факторами, способствующими этому". Информационно-аналитический отдел TeleTrade